4、中国艺术品资本市场的发展战略

　　中国艺术品进入了金融投资领域，并在资产化及金融化的过程中不断地开启着中国艺术品资本市场发展的大门。人民币将成为全球三大国际储备货币之一，以发达的资本市场为核心的中国金融体系必然会成为世界金融体系的重要一极。而中国艺术品资本市场作为中国这样一个大国资本市场的组成部分，无论从文化还是经济安全来讲，都极具战略意义。在这种背景下，我们研究中国艺术品资本市场的战略定位、目标及其切入点，就显得尤为迫切。

　　(1)中国艺术品资本市场的战略定位。中国在未来将实现由艺术资源大国转变成艺术经济强国，在竞争中如何维护本国艺术经济的优势地位，优化配置我国艺术资源，最大限度地利用国内外艺术资源发展我国艺术经济，这是中国艺术品资本市场发展政策实施与制度设计的基点。在现代经济体系中，金融体系是资源配置的主导机制，因而架构好中国艺术品市场金融体系并使其在艺术资源的配置竞争中处于优势地位，就成为一个核心问题。

　　(2)中国艺术品资本市场的战略目标。中国艺术品资本市场的发展有一个不可忽略的背景，那就是人民币将成为全球最重要的三大国际储备货币之一。在这一背景下，中国艺术品资本市场的发展是一项影响深远的制度创新。我国艺术品资本市场主要是由政府主导的、自上而下的改革与培育，其整体战略的设计要满足两个基本的目标：最大限度地利用对外开放的利益来促进中国艺术品资本市场和整个中国艺术品市场的发展，弘扬民族文化精神，增强国家软实力;最大限度地降低中国艺术品资本市场对金融稳定带来的不利影响。未来中国艺术品金融结构应该是一个以艺术品资本市场为平台的体系，所有的艺术品资本金融中介都在这个平台上运作。如果没有艺术品资本市场这个大平台，很难说艺术品市场的金融体系会发展成为一个现代意义上的金融体系。

　　(3)中国艺术品资本市场的战略任务。第一，在当前状况下，要培育中国艺术品市场体系。中国艺术品市场的兴起、发展与高潮是具有一定的社会政治与文化经济背景的;当下，中国艺术品市场体系的培育也同样有其自身的背景环境，即中国艺术品市场处于深度的调整期。在这一期间，繁荣与低迷并存、犹豫与果断交织、迷茫与敏感互现、欢乐与忧伤并举。可以说，中国艺术品市场在经历了大起大落之后，走到了历史发展的十字路口。第二，促进中国艺术品市场体系要重视运作能力建设。首先，重视运作能力建设要强化国家意志与市场力量相结合。其次，重视运作能力建设要促进市场发育与机制设计相结合。第三，重视运作能力建设要推动宏观政策与微观运营相结合。在金融风暴的冲击下，中国艺术品市场的发展同样是面临着危机，因而对宏观经济政策运用应该更加谨慎。第四，重视运作能力建设要重视投资拉动与需求的培养、挖掘相结合。第五，重视运作能力建设要建立在系统研究与人才培养相结合的基础上。

　　(4)中国艺术品资本市场的战略切入点。中国艺术品资本市场管理体制与体系的建立均可引发的制度性的变革，使中国艺术品资本市场的运行平台发生根本变化，从而使中国艺术品资本市场进入了一个新的发展阶段。寻找中国艺术品资本市场战略的切入点，应重点关注以下几个方面：①中国艺术品资本市场要建成一个易于流通的市场结构形式。易于流通的中国艺术品资本市场结构，既可以稳定艺术市场预期，又能使中国艺术品资本市场发展具有持续的以利益为导向的推力。②要形成一个体现中国艺术品资本市场中国艺术品资本市场的核心理念的运行规则。这其中包括交易、信息披露、公司治理结构和退出机制等要以市场定价为基础、以创新工具为手段的市场化机制形成等。③要不断培育中国艺术品资本市场的核心功能。中国艺术品资本市场的核心功能是指艺术品市场的估值与定价的功能。④要建立中国艺术品资本市场投资的收益——风险匹配机制，以及在收益——风险相匹配基础上的艺术品资产价格体系的结构性调整。⑤要解决中国艺术品资本市场从追求增量融资到关注艺术资源配置的转型问题。⑥中国艺术品资本市场的资金管理体制和资金运行体系要有根本变化。首先要建立的客户保证金第三方存托管制度，使中国艺术品资本市场的风险源和风险结构得以改善;其次，中国艺术资本市场还是一个新兴的转轨市场，发育得还非常不成熟，必须把风险控制和稳定第一的原则置于各种考虑的首位，保证中国艺术品资本市场开放进程中艺术金融体系的稳定。

　　(5)推动中国艺术品资本市场战略实施的基本条件。除了中国艺术品市场必须保持稳健增长、不断扩大规模及优化结构带来的竞争力外，以下三个外部变量或环境应不断得到关注与改善：①以人民币国际化进程为发育环境的推动。随着中国经济实力的不断增长和经济的不断开放，人民币的国际化进程正在加快，人民币将成为国际金融市场上完全可自由兑换的国际性货币，这种国际化变动趋势为中国艺术品资本市场的发展和中国艺术品市场金融化提供了良好的外部金融环境，是成就中国艺术品资本市场成为全球艺术品金融多极中心之一最重要基础条件。②促进构造以提高中国艺术品资本市场透明度为核心的艺术品资本市场法律制度和规则的体系建设。法律制度和法制环境对中国艺术品资本市场的战略转型和战略目标的实现至关重要，而最为核心是资本市场法律制度和以此为基础的规则体系的完善。③北京正在成为世界艺术品市场的中心的实际推动。这主要表现在以下几个方面：一是世界艺术品市场的格局发生了变化。二是全球金融危机后，在中国崛起因素的带动下，以北京为中心的市场整合能力不断地加强;逐步形成以中国香港为前沿、以北京为中心的世界艺术品市场新的增长极。三是巨大的艺术品消费前景与市场潜力，为提升以北京为中心的中国艺术品市场的发展前景提供了支撑与保证。最后，我们应当以战略眼光，树立建设一个强大的中国艺术品资本市场的目标，面对发展中国艺术品资本市场战略期，制定与完善与中国艺术品资本市场的战略目标、法律制度及相应的规则体系，推动中国艺术品资本市场成为一个既强大又和谐的资本市场体系。

　　5、中国艺术品资本市场的主体与体系建设

　　从目前来看，中国艺术品资本市场的主体及其体系发育所面临的主要问题是：(1)艺术品证券化市场发展的预期及其预研。我国现在的股票市场存在诸多问题，如上市公司没有存在真正建立规范的法人治理结构、证券价格形成机制影响资本的有效运行、资本市场不尽合理等等，都是制约资本市场有效运行与成长的主要因素。针对这些问题的预研，既可提高我国艺术品资本市场运行的有效性与针对性，又可为艺术品市场证券化发展打下基础。(2)艺术品债券市场主体形成的探索。我国艺术品资本市场存在多层次的结构失衡，要改变现存的现象，就必须大力发展艺术品债券市场，这是调整艺术品资本市场结构、推动我国艺术品资本市场健康发展、降低我国金融体系风险的必然选择。(3)艺术品产权交易市场的新突破。中国艺术品市场从地方产权交易市场的规则着手，针对我国区域性艺术品市场产权交易市场发展滞后的现状，加大培育，以新思路、新举措促进市场的繁荣与规范。(4)艺术品投资基金市场：完善市场的进入与退出机制。艺术品投资基金是一种直接融资与间接融资相结合的金融创新形式。它对于促进投资机制的改革和资本市场的发育、加快现代中国艺术品市场机制建立的步伐、改善投资环境都具有很重要的作用。(5)艺术品资本市场：走“政府民间相结合”之路。中国艺术品资本市场是与艺术品资本运作相适应的资本市场，是资本市场中一个具有较大风险的子市场。在新经济的浪潮面前，中国艺术品资本市场如何才能实现更大、更快的发展，为创造中国的“硅谷奇迹”发挥应有的作用，是摆在我们面前的一个重大的课题。发展艺术品资本市场应走“政府与民间相结合”之路是一个正确而又明智的选择。(6)进一步降低民间中国艺术品资本市场的“准入门槛”。中国艺术品资本市场有一个层级结构问题：国际资本市场、全国资本市场、地区资本市场和小范围民间资本市场。计划经济体制残留的所有制观念，却使这一最有活力的艺术品资本市场举步维艰。从艺术品资本市场准入到艺术品资本市场行为，“非公有”性质的艺术品资本市场主体面临着一系列的障碍和严格管制。

　　三、如何打造中国艺术品资本市场：政策与建议

　　我国艺术品资本市场当下所存在的种种问题，可以说，已经严重制约了其健康发展，必须采取有效的对策促进其进一步发展。因此，如何从我国艺术品资本市场的实际情况出发，借鉴国外艺术品资本市场发展的一些成功经验，针对我国艺术品资本资本市场在诸如结构、制度和环境等方面存在的问题，采取有效的对策来不断地培育、健全和规范我国的艺术品资本市场，就成为一个迫切而又重要的课题。

　　(1)把我国艺术品资本市场的发展纳入到国家经济发展规划的体系之中，统一规划。中国艺术品资本市场在优化资源配置、筹集资金、完善法人治理结构、促进经济结构调整等诸多方面对我国经济会发展发挥着不可或缺的作用。必须进一步增强艺术品资本市场意识，把大力发展我国艺术品资本市场和充分利用艺术品资本市场作为一项重要的战略任务，纳入到全国经济发展规划，有规划、有目标、有举措、有序地发展和利用艺术品资本市场。

　　(2)强化中国艺术品资本市场的支撑体系研究，特别是要重视艺术品资本市场政策支持体系的作用。政策支撑体系能够理顺中国艺术品资本市场的发展规律，使资本对中国艺术品市场的介入更有信心和力量。但是，政策的缺位曾一度是中国艺术品市场发展的空白与盲点，是一种难以言说的隐痛。对中国艺术品市场的漠视及其自生自灭的态势使中国艺术品市场无法感受到改革开放以来对文化艺术深入人心、温暖如春风的政策扶植，迫使中国艺术品市场始终留在民间自发的发展层面。尽管如此，中国艺术品市场还是坚强的成长，其冷漠的生长环境掩盖不了它应有的辉煌，积极建立稳妥的政策支撑体系是中国艺术品资本市场发展的不二法宝。简言之，中国艺术品资本市场发展的政策支撑要走“政府与民间相结合”之路。其中，应加大政府在政策支撑体系中的作用。资本要公开、公平地介入中国艺术品市场，参与中国艺术品市场的竞争，离不开政府政策的引导、支持和调节，因为民间的力量在雄厚，也无法替代政府的力量。在政府出台关于中国艺术品资本市场政策的前提下，民间也要有相应的政策作为回应，并积极将政府部门的政策落到实处，达到政府与民间政策的相辅相成。

　　(3)培育中国艺术品资本市场的机构投资者，不断优化完善艺术品资本市场投资主体结构。中国艺术品资本市场机构投资者与个人投资者相比，具有专家理财的基本特征，可以把大量闲散的资金聚集到相对集中地艺术品投资活动中去，具有市场影响力较大、示范效应明显、行为较为规范及诚信意识强等特点。大力发展我国艺术品投资基金,增加艺术品市场机构投资者,是改善艺术品资本市场投资结构，提高艺术品资本市场活动水平，促进中国艺术品资本市场逐步走向规范化的重要措施。

　　(4)优化中国艺术品资本市场的资源配置，不断完善多层次艺术品资本市场体系。建立和完善多层次艺术品资本市场体系，既是我国艺术经济发展与产业成长的需要，也有利于拓展中国艺术品资本市场本身的广度和深度。逐步建立满足不同类型机构与大众融资需求的多层次资本市场体系，不仅拓宽艺术品市场的融资渠道，而且为艺术品投资的退出机制的建立提供条件。

　　(5)建立中国艺术品资本市场的金融产品创新机制，不断完善艺术资本市场的金融产品结构。我国艺术品资本市场的产品还很单一，要建立以艺术品资本市场为主导的产品创新机制，鼓励艺术品资本市场主体开展自主创新，丰富艺术品资本市场产品结构，创新艺术品资本市场金融产品，增强艺术品市场的活力。除了积极拓展艺术产权市场，完善和规范发行程序，扩大艺术品产权发行规模以外，还要积极探索期货、期权、远期等金融衍生工具，理顺货币市场、债券市场、保险市场以及金融衍生品市场之间的关系，构筑起中国艺术品金融市场间的有机结合与协调发展。

　　(6)真正实现中国艺术品资本市场非垄断性质，不断建立和完善资本市场的竞争机制、激励机制和约束机制。在现代市场经济体制下，凡是能通过市场解决的问题就应交由市场解决，政府在艺术品资本市场中的作用应该是促进艺术品资本市场的发展而不是阻碍艺术品资本市场的发展，减少政府对艺术品资本市场的行政干预，充分发挥艺术品市场的决定作用。政府要注意从全社会的角度来履行其相关职能，要着眼建立和健全竞争机制，从根本上改变传统的运用行政机制配置资源的格局，实现资源的优化配置。同时，还要按照现代企业制度要求，真正建立起权力机构、决策机构、监督机构和经营管理者之间的制衡机制。另外，建立和健全激励约束机制，把经营者的利益与企业的发展联系起来，使经营者更注重对企业的长远利益的考虑，从而实现企业价值最大化，也是一个重要的方面。

　　(7)循序渐进地推进中国艺术品资本市场国际化步伐。我国艺术品资本市场的开放应当采取渐进、稳健的模式，尤其应该以人民币是否实现可自由兑换为分界线，不断全面开放中国艺术品资本市场。为此，我们应当重点解决中国艺术品资本市场存在的一些问题，在制度上与国际逐步接轨，同时引进国外艺术品资本市场和艺术经济业先进的技术和管理经验，推进国内艺术品资本市场的完善和成熟。

　　(8)完善中国艺术品资本市场要素市场的规则和资本市场法制建设。按照大力发展我国艺术品资本市场的总体部署，健全艺术品资本市场法规体系，加强艺术品资本市场诚信建设，有利于艺术品资本市场稳定发展和艺术品投资者权益保护。要清理阻碍我国艺术品资本市场发展的行政法规及政策性文件，为大力发展艺术品资本市场创建良好的法制环境。同时，要按照健全现代市场经济社会信用体系的要求，制定艺术品资本市场诚信准则，维护中国艺术品资本市场诚信秩序。重视推进依法行政，加强艺术品资本市场监管。真正做到通过实施有效的市场监管，努力提高我国艺术品资本市场的公正性、透明度和效率，降低市场的系统风险，有效保障中国艺术品资本市场参与者的合法权益。

　　(9)完善相关政策措施，优化我国艺术品资本市场生态环境。中国艺术品资本市场发育迟缓的一个重要原因是涵养资本的能力较差，主要表现为资本外流和市场效益差。由于中国艺术品市场发展环境不佳，客观上造成吸引资金流难的局面，再加上市场主体盈利能力弱，无论是自身资本积累和资本生成，还是吸引利用外资都处于一定的劣势地位，为此，必须加强中国艺术品市场的诚信建设，改善中国艺术品资本市场的生态环境。①加强诚信体系建设。要从加强征信制度和征信网络建设，建立完善的基础数据库。②改善策环境。要继续完善艺术品资本市场发展的政策与措施和外部环境。③转变府角色，提高服务意识。通过简化手续，提高效率，降低交易费用，维护市场秩序，为艺术品市场主体创造良好的服务环境。最后是提高对外开放水平，增强人们的开放意识，摒弃狭隘的保护主义，形成自由的开放环境，吸引艺术品资本、人才的不断流入。

　　(10)进一步强化中国艺术品资本市场支撑体系地建设。未来的中国艺术品资本市场应该是一个以资本市场为平台的体系，资本无论是发展市场的经济方面，还是从发展文化产业方面，都会为中国艺术品市场的发展提供前所未有的机遇。但是，从目前来看，资本与中国艺术品市场还是两条并行线，难有交集。可以说，如果没有资本的强力支撑，如果中国艺术品市场不走资本市场发展之路，那么，中国艺术品市场随改革开放而积累起来“家底”迟早会因为艺术市场结构与体制的不合理、不科学而付之东流。中国艺术品资本市场建设的关键在于支撑体系的建设，支撑体系是中国艺术品市场核心竞争力的重要组成部分。唯有建立完整的支撑体系，中国艺术品资本市场才能改变现今各自为战的市场运营状态，将市场的各方力量都统一在全力发展中国艺术品资本市场的目标之下，为中国艺术品资本市场的发展与壮大贡献力量。从某种意义上讲，我们对中国艺术品市场的发展与壮大贡献力量。从这种意义上讲，我们对中国艺术品资本市场支撑体系进行系统、全面的分析与研究就有了现实的意义。中国艺术品资本市场支撑体系的建设主要包括：①战略支撑体系。建立中国艺术品资本市场行之有效的战略支撑体系，要做到三个“必须”：首先，构建中国艺术品资本市场新的战略支撑体系，必须突出国内各大金融机构的特色，优中选优，培强做强;再次，必须加大招商引资的力度，吸引国外及西方国家的资金广泛渗入中国艺术品市场;再次，必须发挥企业的主体作用，吸引大企业、大集团、大机构广泛参与中国艺术品市场。②政策支撑体系。③法律支撑体系。主要从三个方面推进：一是完善关于中国艺术品资本市场已有的但落后的、不合时宜的法规章程，对其进行修订补充;二是要构建与中国艺术品资本市场有关的法律法规;三是要构建良好的中国艺术品资本市场法规环境。④市场支撑体系。要做到五个方面：一是市场主体的正常发育;二是有序的市场价格体系;三是透明的征信体系;四是完善的社会保障制度;五是灵活有效的宏观调控系统。⑤技术支撑体系。⑥人才支撑体系。人才支撑体系应该是一个具有多元性、多层次、动态性和整体性的系统，对市场工作起着枢纽和调控作用。中国艺术品资本市场的人才支撑体系主要包括组织、政策、舆论、市场、投入、激励、学习、培养、考核、服务十个方面。⑦投入支撑体系。具体地说，首先，加大政府的对中国艺术品资本市场的投入。其次，加大对海外金融机构、生产者、集团、金融界人士对中国艺术品资本市场的投入与关注，促使更多热钱流入中国艺术品资本市场。最后，要借助媒体的力量，加大对中国艺术品资本市场广告力度的投入。⑧制度创新支撑体系。创新是市场提升运营水平和经济竞争力的关键，也是调整产业结构、转变增长方式的中心环节。当前，中国艺术品资本市场在发展中存在很多深层次问题与困境，这些困境的解决需要我们市场管理者能突破习惯的思维定势，正确面对现实的矛盾和问题，以发展的眼光、开拓的思路来寻求管理对策，这就需要制度创新。

来源 ：《美术报》      作者：西沐