国投信托的产品创新一直是业内的风尚引领者，从最初的黄金信托到之后的艺术品信托、葡萄酒信托、普洱茶信托，国投信托开创了多个信托业务先河。

　　国投信托总经理吕益民从事金融、证券、信托工作20多年，对金融业的发展有着深入的研究和思考，对市场有着敏锐的触觉和判断，善于挖掘新的投资领域。吕益民说，从事信托行业尤其需要创新能力，需要激情。因为信托行业没有自己专属的领域，它必须在各金融机构的夹缝中求生存。所以，每一个信托计划都要求必须有创新能力，在别人认为不可能的地方找到能够生存的空间。

 

　　创新之另类投资领域

 

　　吕益民拥有着最质朴的想法，做财富的管理者，做真正的信托。他认为，信托是一门艺术，金融的艺术。要把信托这个行业当成一门艺术去欣赏它，创造它，才能把信托做好。跟在别人后面走前人走过的路，嚼别人吃过的饭，永远没有创新。

　　国投信托2004年完成重组收购，2006年迁址北京。在业内，国投信托是一家年轻的信托公司，但在不到七年的时间里取得了令业内瞩目的成绩。其在黄金、葡萄酒及艺术品等另类的投资领域所进行的大胆尝试，形成了自身独特的优势，并得到了业界的认可。不仅如此，其在产品上的积极创新也获得了来自监管层的赞赏。

　　2007年，当大家都挤在证券、房地产这些领域的时候，吕益民独具慧眼，开始进行黄金领域的尝试。2007年10月，国投信托推出了国内首只黄金信托产品—“国投信托?金满堂1号”黄金投资集合资金信托计划，被中国信托业协会列为最具创新能力产品，并连续获得第二届“诚信托-中国最佳信托公司”评选活动之“最佳信托产品”奖、2007年度“金融理财金贝奖”评选活动之“年度最佳设计创新信托产品奖”等殊荣。

　　此后，国投信托又进行了一系列的尝试。包括艺术品、红酒、普洱茶，每一次尝试都获得了投资者和业内人士的认可。其中，在艺术品领域的尝试尤其亮眼。到目前为止，发行的艺术品基金已有十余支。

　　国投信托是国内艺术品信托计划的先行者。2007年，吕益民开始关注艺术品投资领域。此后，历时两年的研发设计，在经历金融危机之后，2009年6月，国投信托正式踏上了艺术品金融化之旅，推出了国内首款艺术品投资集合资金信托计划。到目前为止，他们已经推出了9支艺术品信托计划。“国投飞龙艺术品基金”系列产品已经成为国投信托的一个重要品牌，相继获得“2009年度诚信托·价值信托产品奖”、第三届中国优秀信托公司评选之“最具影响力品牌奖”等奖项，得到了公众投资者和监管部门的认可。

　　2010年12月初，在“2010年中国信托业峰会”上，中国银行业监督管理委员会副主席蔡鄂生在演讲中表示，在“十二五”期间如何实现信托的转变，跟上中国经济发展和改革开放的步伐不掉队，把信托办成真正的信托，需要更多的人来思考和实践。他在演讲中特别提到，国投信托探索葡萄酒、黄金、艺术品等信托计划走的路子就是很好的探索。

　　随后，多家信托公司也开始关注这一领域。

　　对此，吕益民表示担忧。他说：“艺术品市场是一个风险很大的市场，大家一看好这个行业，全都涌进来，稍有不慎容易把牌子做砸。”

　　“现在信托这个行业有一个特点，就是一家“生病”全行业"吃药"”吕益民说，“艺术品市场也充斥着假冒伪劣产品，哪一个环节都不能掉以轻心，哪怕只有一家信托公司做坏了一个项目，出点儿事，有可能整个行业就被叫停业务、被整顿。”

 

 

　　最近一段时间，各地纷纷建立“文交所”，吕益民认为，“文交所”艺术品份额价格存在一个悖论，即份额价格可以炒到很高，但并不等于交割价格，上市的艺术品真正拿到拍卖市场拍出的价格，可能跟份额市值相距甚远，对于份额持有者意味着巨大亏损。

　　“而且“文交所”的做法根本谈不上是艺术品金融化，更谈不上艺术品证券化，充其量是艺术品的一种交易方式”，吕益民如是表示，“因为艺术品证券化、份额化必须由金融机构去倡导，要在金融化的基础上，有成熟编制的指数。”

 

　　中国的艺术品金融化道路仍需探索

 

　　在他看来，真正的艺术品金融化在中国还不具备足够的条件。他认为，所谓艺术品金融化具有三个标志，在金融与艺术结合的过程中，一是要有金融机构参与主导;二是要有金融资本注入;三是艺术品变成一种金融资产。

　　不过，尽管如此，吕益民认为，在中国，目前艺术品尚未成为金融资产，他说，“目前还没有明确的政策予以支持，顶级的艺术品在许多国家都是国家财富的象征，我国的法律法规在这方面还是空白，没有界定艺术品为金融资产，也没有纳入国家的资产负债表。这值得思考。”

作者：秦炜

来源：《证券日报》