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通胀预期带来艺术市场新一轮崛起

2012年06月12日 17:12:35               点击率:992
   近期,受美元持续贬值影响,国际油价一举突破70美元重要关口,伦敦期铜突破5000美元,黄金价格也在1000美元附近徘徊,全球投资者重燃对通货膨胀的预期。通胀预警日趋升高,“资源为王”在这一背景下成为投资者的关注焦点。那么,除石油、天然气、贵金属、矿产等硬资源外,作为软资源的文化艺术品市场是否会成为未来经济复苏中投资者的最佳避风港?新资金的进入会给艺术市场带来什么?投资者们又该如何进入这个高门槛的艺术市场并稳妥获利呢?本期艺术财经特邀3位跨越金融和艺术两个领域的“双栖”专家,为艺术投资者们解读当下热门话题。

  嘉 宾: 中央美术学院人文学院副教授、中央美术学院艺术市场分析中心主任 赵力

  长江商学院金融学教授、“梅·摩艺术品投资指数”创建人 梅建平

  上海泰瑞艺术机构总经理 李鸣

  主持人: 杨琳

  通胀只是预期,艺术市场投资驱动显现

  主持人:本季春拍,北方拍卖表现强劲,尤其是中国书画成交喜人,这与有不少新买家的进入有一定关系。由此,业内也有观点表示,这与部分财富阶层对通胀的预期而导致新资金进入艺术市场有关。那么目前的迹象是否说明艺术市场正在先于其他经济市场复苏?通胀预期是否会带来艺术市场的新一轮崛起?

  赵 力:最近财经界对于通胀的预期关注得比较多,但通胀仍只是一个预期而已,经济的未来走向依旧不明朗,仍具有很多的不确定性。艺术圈现在对于经济面的关注程度越来越高,这是好事,因为当下的中国艺术市场也越来越被视为可投资参与的领域。艺术市场与其它投资市场的正相关性也明显提高。但通胀预期不可能成为推动艺术品市场行情的真正动力,因为艺术品无论从消费的角度还是从投资角度来说都排序靠后。而对于中国而言,艺术品的消费时代还没有到来,而艺术投资的理念也才逐渐为人所了解。

  梅建平:的确,从今年1月至4月的全球相关数据显现,为刺激经济复苏,全球货币供给速度明显较快,GDP增长与货币供给比例不正常。这种情况下就会出现货币多,物品少的现象,从而导致物资涨价。也就会出现所谓的通货膨胀。不过,从目前CPI、PPI指数来看,中国的通胀还没有显现,有钱人仍然在持币观望中。不过,此时从抗跌性投资来说,股市和房地产都不保险,艺术品市场倒是反映出投资驱动的欲望。

  李鸣:在全球资源有限,而美钞可以无限印刷发行的情形下,以美元定价的国际商品、原材料价格正在上扬。资源为王!谁掌握了资源,谁就掌握了主动权和话语权。这一名言已逐步引起了更多人士的关注和兴趣。对于石油、天然气、矿产、海洋生物等所谓的硬资源,人们有着较为充分的认识和了解;但对于软资源的文化艺术产业,人们的了解却欠缺很多。那作为软资源的艺术品的价格会怎样呢?从今年上半年亚洲地区和中国春拍的结果来看,市场丝毫未现寒流景象。相反,各大拍卖公司的拍场竞投气氛热烈、火爆异常,特别是在近现代书画板块出现了类似商场促销打折时争相抢购的热潮。这说明软资源再一次地显现出它的稀缺性和珍贵性。艺术精品资源是非常稀缺的,这点被投资者认识的越充分,市场反应会越强烈。不过值得提醒投资者注意的是,就资本市场而言,通胀预期过程中会带动资产价格的上升,因此经由资本市场保值增值的资本会增加;但当通胀真正出现的时候,市场体系或会因此而紊乱。如果届时全球经济的真正复苏还没有到来的话,我们将会看到一个脆弱的经济与过高的资产价格并存的情况。这种矛盾现象将会让投资者迷失方向,也会让主管经济的调控部门陷入两难境地。

  投资者不可盲目入市

  主持人:那么在目前,各行各业对于未来市场走势都还无法确定,尤其是对房地产、股市无法预测的情况下,投资者该把钱投向艺术品市场吗?

  赵力:近期中国艺术市场的行情变化,主要体现在中国书画的拍卖行情上。究其原因,还在于在中国书画市场中占30%左右的中国古代书画是被反复验证的抗跌市场品类,而占70%的中国近现代书画由于经历了两年的先期调整,目前已经具有了明显的性价比优势。因此目前的中国艺术品市场行情,只是说明中国艺术品市场的底部已经确立,部分品类甚至走出了复苏的行情,但真正的行情远没有到来!

  梅建平:我建议投资者在进入这个市场之前,一定要学会学习、研究这个领域。要从学习到收藏再到投资,与其投钱,不如投资时间和精力,只有成为了艺术品的爱好者,成为专家才能有机会买到好的东西。所以,我奉劝投资者不要盲目进入这个领域,最好是等待这个市场更为规范之后再进入。主要是中国书画鉴定问题太多,市场需要整顿,如果现在让资金入场是不负责任的。例如,首先,政府需要有更为完善的拍卖立法出台;其次,拍卖行要对自己的品牌负责,所以我建议中国各大拍卖行最好建立有限的包赔、包退制度,这对拍卖公司的品牌建立是有益的。我经常建议身边的朋友如果要参与艺术品拍卖,最好去香港苏富比或佳士得,因为他们在某些拍品上有包赔、包退的制度。另外,政府也需要对大量复制品行业予以政策鼓励和监管,这些复制品行业则需要给自己的复制品盖上章,否则就会有蓄意作假之嫌。政府对于书画蓄意造假行为应该像对待“三鹿奶粉”一样予以治理。正是因为目前造假行为在中国不受法律监管和制裁,所以才会如此泛滥。我认为,只有市场能有序进行了,资金才能有效地、安全地进入艺术市场。我5月在《经济观察报》上发表的最新文章《外汇储备投资艺术品可抗通胀》是针对我国目前所持有的近2万亿美元外汇储备而言的。我们政府如何让这笔大宗的外汇储备得到保值、增值呢?预计2010年以后全球通胀会出现,所以现在我们政府应该选择抗通胀的资产进行配置。例如花1000亿美元去购买5000-10000件西方古典和经典大师的作品。无论是从国家精神财富积累,还是从通胀抗跌的角度,这都是不错的选择。

  李鸣:这是无容置疑的,社会上将会有越来越多的资金在合适的时机进入艺术品投资市场,尤其是富裕阶层,他们是中国艺术品投资市场中的主力军。去年秋拍正值金融危机来袭,经济形势不明朗,很多藏家选择了观望市场。而今年经济形势稍有好转时,加上通胀预期和房地产价格停留在较高的价位,而股市又在经济各项指标还不确定的情况下,涨得让投资者莫名其妙,所以就导致了部分资金进入春拍市场来选择一些高质量的艺术拍品。据有关统计资料显示,今年春拍涌现出许多新进场的买家,这些新生力量的参与使艺术品市场基础更加牢固。我们认为经济地位要与大国文化相匹配。中国经济的快速发展,随之而来的是文化艺术产业的迅速崛起,软资源的作用和影响力在不断地提高。

  从易到难的精品化投资

  主持人:对于已经进入和正准备进入艺术市场的投资者,他们该如何选择投资品类呢?

  赵力:值得注意的是,中国书画近期的行情变化,不仅进一步明确了阶段性的市场底部,也通过它的行情复苏让我们看到了市场趋势的某种可能性。因此从短期预测的角度而言,中国书画是值得我们关注的重要方面,但是参与的原则依旧是“精品”!“精品”!还是“精品”!

  梅建平:我认为艺术品需要从易到难来投资。对于初入行的散户,即个人投资者要从精品入手,即先买市场蓝筹股,等学习研究之后,拥有一定鉴别水平和市场判断能力之后,再去购买潜力股。

  李鸣:此时投资者需要思考如何从战略的高度来科学配置资产。稀缺的和珍贵的艺术品应该成为投资者的必然选择。对于艺术品来说,只有经典艺术品才是永恒的稀缺资源。这正是我们专业机构分析研究的课题,我们认为艺术品资源的价格高低取决于市场的需求,艺术品要有核心价值,要符合人们通常的审美意识和规律。单从猎奇的心态去创作粗糙、丑陋、肮脏、血腥的作品是违背艺术真谛的。而符合真善美艺术审美观需求的好作品才是真正的稀缺软资源,它会有很大的市场需求,将成为市场的宠爱。我们继续看好具有中国元素的经典油画,如陈逸飞、王沂东、罗中立等这些艺术家的经典作品。从今年春拍来看,很多藏家都已经意识到古代书画和近现代书画表现出了较强的抗跌性和稳定性,因为他们在中国美术史上有着重要地位。例如,中国嘉德的近现代书画就出现了抢购的热潮,以齐白石、张大千为代表的大师级作品价格出现了飙升,另外古代的精品书画价格还是得到藏家的认可。我们更希望艺术品投资者多关注具有升值潜力的中年艺术家的艺术精品,并且要放眼全球,具有国际化的视野,多关注国外艺术家和艺术品市场,因为在目前市场状况下质量相当的作品,国内的价格相比国际要高。我们讲现代社会的重要标志之一,是专业化分工。而艺术品市场更需要较强的专业性,这个门槛比较高,没有专业知识的投资者应该交给专业团队打理,重点要看投资机构的品牌和管理团队,他们以怎样的理念和专业管理水平来为投资者创造价值。(来源:上海证券报)

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