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当代艺术品市场需要走向透明

2012年06月12日 17:13:07               点击率:1182
  每一代人中,只会出现几个真正在市场上成功的艺术家。有些艺术家虽然也能养活自己,但这并不意味着他们的作品就拥有超越时代的价值。
  1999年,纽约大学的迈克·摩西教授和时任纽约大学斯特恩商学院金融学教授的梅建平一起共事,因为彼此对艺术品投资兴趣相投,两人共同建立了艺术品买卖交易的信息数据库,并发展成为“梅/摩西艺术品指数”(Mei Moses Fine Art Indices),这一反映西方绘画作品市场走势的指数,目前已被著名投资银行摩根斯坦利定为世界十大生产指数之一。
  5月10日,由长江商学院金融学教授梅建平博士发起,长江商学院主办的“2008长江艺术品收藏与投资论坛”在北京举办。迈克·摩西教授特意从美国赶赴本次论坛,并在论坛召开前夕接受本刊专访,以通俗幽默的语言,畅谈了自己对艺术品投资的种种独特见解与观点。
 
  全球新富阶层的投资共性
 
  记者:这次举办的“艺术品收藏和投资论坛”主要想带给人们什么最新消息?
 
  迈克-摩西:几千年来人们一直在收藏艺术品,各国各朝各代的帝王和匠人们制造出各式的艺术品,人们收藏它们。但几千年来,这些艺术品的价值一直保持着很稳定的状态,没有很大的升值,人们是因为对艺术品的喜爱而收藏的。收藏艺术品是一个很有意思的活动,在其中你会遇到有趣的人,还可能遇到伟大的艺术家,你会因此深入地了解艺术。
  事实上,艺术品拍卖市场是一个很大的行业,每年拍卖的总额在数十亿美元以上。梅建平教授和我2000年前后就开始思考,艺术收藏在带给人们美的趣味之外,还能给人们带来多大的经济价值?因此,梅建平教授和我决定将艺术品也当作一种金融投资工具来严肃对待。
  要做到此,需要几个条件:首先,它的价格必需要有足够的透明性,代理商必须透露艺术品的买卖历史,这种透明性在拍卖市场上便可以获得;其次,必须有足够的历史信息库,这其中也包含了价格信息。艺术品的投资型态很像房地产,因为它的每一个商品项目都是个案,每一个楼盘都不同,而每一个艺术品也不同,所以建立不同类型的商品信息数据库是很重要的,我们要把它的买卖价格和回报率都记载下来,方便往后的交易参考。唯有如此,艺术品投资才能真正像其它金融商品一样变成科学的金融工具。
  梅—摩指数便是致力于这样的工作。我们记录了纽约艺术品拍卖市场上种类不同的艺术品拍卖信息,包括现代、后现代,当代的艺术品,同时也包括美国、拉美、中国以及19世纪的艺术品拍卖行情等信息。
 
  记者:您认为是什么原因驱动并使中国当代艺术品在这几年突然变得很热门?
 
  迈克-摩西:世界各国都有一个有趣的现象:新富阶层往往喜欢新型态的艺术。几千年来,世界最伟大的艺术品不是被私人收藏家便是被博物馆收藏了,只有非常少数的艺术品流落到市场上。人们都喜欢拥有重要的珍宝,但像毕加索这样伟大艺术家的最好的作品已经都被博物馆收藏了,人们很难有机会说:我收藏了毕加索最好的作品,这使得人们开始向当代艺术品的收藏倾斜。
  收藏当代艺术品还有另一个令人兴奋的理由:可以和当代艺术家们交流。再者,新富阶层通常在巨富后,除了收藏国外的经典品外也倾向于收藏更多本国当代的艺术品。像美国20世纪初开始出现一批富人时,他们会跑到欧洲去搜购印象派艺术品,然后你会看到,其实他们拥有的美国本土的艺术品更多。在日本也有类似的现象,当1980年代日本产生出一批新富阶层时,他们开始收藏印象派画作,然而这背后更多的是本国古代和当代的艺术品,后来苏俄也是相同的情形屡见不鲜。
  现在,中国也同样出现了这种现象。中国的新富阶层喜欢中国当代的艺术品。这也许有一点投机性,因为当代艺术品的升值空间非常大。首先是好的当代作品不多,再者是市场竞争激烈。中国传统艺术品在伦敦拍卖市场已有上百年的历史,在纽约也有60年以上的历史,但这些价格都很高,对那些中等水平的富人而言,当代艺术的入行门槛较为合适,那些外国人也需要新鲜的艺术投资标的,而中国新富阶层对当代艺术品的需求也在增加。
 
  艺术品投资与楼市、股市之迥异
 
  记者:您如何看待2003年至 2008年期间中国国内当代艺术品市场的现状?
 
  迈克-摩西:因为我们没有中国国内当代艺术品市场这方面完整的数据,因此很难去准确描述。但据我所知,这5年中这个市场的年交易总额上升了23%,但与1985年至1990年比起来却不算多,当时的5年中,这个数字是30%。如果说1985那几年的市场是泡沫,那么过去5年的泡沫不会比1985年至1990年大。值得注意的是,到了1990年至 1995年,这些艺术品的价值大跌了65%。从历史上看“泡沫现象”,日本的房地产泡沫破裂之后20年,到现在都没有恢复过来。因此我认为,“泡沫”一但破裂,需要很长的时间才能恢复。艺术品拍卖市场就像股市一样,也有它自己的景气循环,长期来看是增长的,但以年为基础单位来看便不见得如此,因为每一个年代人们(特别是投资者)对美的偏好都不同。
 
  记者:艺术品的真正收藏者和那些以投资为目的收藏之间最大的差别在哪里?
 
  迈克-摩西:我认识一位中国收藏家,他的家里到处是艺术品,没有任何迹象显示这位仁兄有一天会把这些艺术品给卖了。我想他是真正喜欢这些艺术。但即使对真正的收藏家来说,他们心里也都很清楚,从长期来看,艺术品最后的价值都是上升的。
  有一些人则是把玩一阵子,享受艺术品的美,享受把这些美收入囊中的快乐,有一天等它升值了再卖出来,这并不违背自己对艺术品的喜好,因此这种投资也充满了趣味性。
  艺术品就像房地产,它的回报是长期的,你不能轻易的将它切割成碎片来卖,而且当人们需要套现时,不动产和艺术品往往是最后变卖的财产。如果你有这种概念来对待艺术品投资,那就比较正确了。反之,如果你把它当作股票市场,期待它在短短四五个月内就有很大的回报,你可能会输得很惨,其中很大的原因是,艺术品投资交易成本很大,拍卖行的提成很高。即使你赚了20% ,但交易成本可能高达30%。
  有些人很有眼光地知道某些作品的价值被严重低估了,这些人能大赚一笔,但毕竟这种情形实在太少了。一个健康的市场应该是整体投资者赚钱的机会是均衡的,而不是只有特定消息的人士才有赚钱机会。
  “梅-摩指数”的重要性便在这里,它能指出不同类别艺术品项目的历史回报率,透露出哪些(艺术品项目)最热门。比如去年你如果投资安迪沃霍尔的作品就会挣钱。但问题是,你何时将它们卖出去?所有人都在追求“逢低买入,逢高卖出”,但没有人知道未来。当安迪沃霍尔在上世纪60年代刚出道时,他的作品只值200至 300美元,但如今它的作品价值有如天价。
 
  培养眼光,从把艺术品海报挂在客厅开始
 
记者:应如何训练收藏眼光?
 
  迈克-摩西:这很难有一个绝对的答案。可能你的眼光不是投资人的眼光,反而是艺术家的眼光,你的眼力可能只服务你喜爱的东西。
  不过我有两个途径可以当作参考。举例来说,如果你买了一栋房子,又为了这房子的客厅买了价值5000美元的沙发,那么在沙发后的墙上你会选择多少钱的画作?如果是以艺术收藏的角度去买这幅画作并不打算以它来赚钱,那么,你根本不用考虑其他的事,只要选择你喜欢的一幅作品即可。因为这当中心理的满足感大于一切价值。
  如果你花了很多很多钱在购买这幅画作上,而它又不仅能带给你自己美的认同,而且对其他人来说也产生相同的力量,你便可以想想它的潜在交易价值。20年后,你只会把沙发给丢了,那么画作呢?它可能放在那里20年后让你大赚一笔。
  训练你的眼光得先找出你喜欢什么。你要经常去各大博物馆,想想那些作品放在你家客厅会是什么效果。然后你临走时买一张它的海报,回家挂在家里的客厅。每去一个博物馆你都这么做,持续三五年后,你家客厅应该会有许多的海报了。
  这时你要问你自己,你最喜欢哪几个时期以及哪种艺术风格的作品,你很快就会知道自己最喜欢什么。然后学习有关知识,最后将这种知识当作基础眼光去分析那些新的艺术品,很快你就会有自己的看法,你的眼力会一年比一年准确。
  整个世界都有一个现象,有许多人并没有好的眼光,他们用相当高的价格买进艺术品,但高价格并不意味着高回报,也不意味着符合艺术品的真实价值。有些人用了几百万美元甚至更高的价格买进艺术品,据我们的数据库统计,这些投资每年的回报率仅为2%,然而,那些用500美元至 5万美元买进的艺术品,每年的投资回报率却是9%。这就像你买原油(94.63,-0.79,-0.83%)期货,现在是126美元,没人可以肯定石油一定会升高到200美元或是跌回60美元,我们只能确定,每一代只会出现几个真正在市场上成功的艺术家,有些艺术家能养活自己,但不意味着他们的作品就能拥有超越时代的价值。
 
记者:梅—摩指数能帮助这个艺术品拍卖市场变得更加透明?
 
  迈克-摩西:是的。我们建立的信息库有助于描述艺术品大众市场的情形,我们建立了买卖交易的基本信息,以及它们的成交价格回报率这对培养投资意识很有帮助。
  打个比方,你去百货公司买东西,这么多商品,有许多价格,你不知道它卖贵了还是便宜了,因此你需要到别的百货公司去比价。如果一件商品的价格和别家比起来贵得离谱,你就会想:我得去瞧瞧它到底有什么特别之处。
  在艺术品拍卖中,这个想法也可以被运用。如果一张莫奈的画卖上千万美元,而信息显示,莫奈同类的画大都只卖300万至500万美元,那么,为什么这张要值那么多钱?这样的比价思考会使你成为精明的消费者。
  艺术品投资能改变人的一生,从中你不仅可以学到看事物不同的角度,艺术家的独立思考也能影响到投资者。投资艺术品有三种美不胜收的好处:首先,艺术品本身是美的,买卖艺术品本身就充满乐趣,这种行为可以将一个艺术品的价值彰显出来,使它的艺术价值更加明确;从艺术品交易市场的结构来说,买卖艺术品是一种长期性的投资活动,你必须用长期投资的眼光来着手。这个市场上有许多分析报告,投资者应该经常阅读它;另外,投资艺术品最好是购买你本身最喜欢的艺术品,因为它们会有一段时间是摆放在你的私人收藏处而不是拍卖场上,你会经常看着它们。
来源:《长江商报》
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